投资风险

一般事项 :
风险是作出投资前其中一项必须考虑的因素。投资者应注意：任何投资均存在一定的风险。在投资前你应对证券/期货市场、经纪行的受规管活动牌照类别，其运作程序，包括股票/期货买卖系统及程序，作出充份的认识。理论上，投资风险越大，回报亦相应较大。如果你是一个比较保守的投资者，你应小心设计你的投资组合，避免将退休金、教育贷款、学习费用、楼宇供款、紧急备用金及生活费等资金投资于高风险的股票上。

投资股票的风险 :
所有投资，包括股票/期货，均存在一定的风险，因此，新富、其资料供应商及其认可者并不会为依赖任何本网页上的资料所引发的任何投资负上责任。我们强烈建议你作出投资决定前谘询你的财务顾问。你必须紧记投资市场上，股价波幅及活跃交投可能会引致系统及交易上的迟缓。而且股价有时可能会非常波动。股价可升可跌，甚至变成毫无价值。买卖证券/期货未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。而且在不同交易环境下，投资者亦会面对下列不同的投资风险。

买卖备兑认股证（窝轮）的风险 :
备兑认股证（窝轮）所包含的风险不但有别于证券，例如股份、债权证、债权股额及债券，而且有可能较其代表的证券更高风险。如果市场方向与你的投资背道而驰，你有可能会损失所有投入窝轮的全部金钱。除非你充份认识窝轮的潜在风险（包括投资性质及你所面对的全面性风险），否则你不应参与此类买卖活动。窝轮通常含有很大的杠杆效应，即使其代表的证券价格出现轻微的波动也会对窝轮的价格造成大比例的影响。所以，窝轮的价格会十分波动。

买卖创业板股份的风险 :
创业板股份涉及很高的投资风险。尤其是该等公司可在无需具备盈利往绩及无需预测未来盈利的情况下在创业板上市。创业板股份可能非常波动及流通性很低。你只应在审慎及仔细考虑后，才作出有关的投资决定。创业板市场的较高风险性质及其他特点，意味着这个市场较适合专业及其他熟悉投资技巧的投资者。现时有关创业板股份的资料只可以在香港联合交易所有限公司所操作的互联网网站上找到。创业板上市公司一般毋须在宪报指定的报章刊登付费公告。假如你对本风险披露声明的内容或创业板市场的性质及在创业板买卖的股份所涉风险有不明白之处，应寻求独立的专业意见。

在香港联合交易所有限公司买卖纳斯达克－美国证券交易所证券的风险 :
按照纳斯达克－美国证券交易所试验计划（试验计划）挂牌买卖的证券是为熟悉投资技巧的投资者而设的。你在买卖该项试验计划的证券之前，应先谘询新富的意见和熟悉该项试验计划。你应知悉，按照该项试验计划挂牌买卖的证券并非以香港联合交易所有限公司的主板或创业板作第一或第二上市的证券类别加以监管。

申请及买卖新上市证券的风险 :
申请新上市的证券并不等同你已实质拥有你所申请的股数。新上市的公司及其保荐人将会厘定分配股份方法及申请者获分配的数量。根据不同的分配基制，申请者有可能不获分配任何股份。在此情况下，申请者将会损失是项申请的利息及相关的费用。所以在你发出沽售指示之前，你应确定你所分配的股数。若果你沽售的数量多过你实际持有的数量，你有可能会被监管机构以非法沽空罪名检控。

低流通量的风险 :
流通量一般指股民于买卖股票时的灵活度。一般来说，越多买卖盘于市场上的股票，流通量亦会较高。股民买卖流通量较高的股票，通常亦可以一个比较合理的价钱进行交易。反之，买入流通量较低的股票，你的沽出指示很大机会只能部份甚至完全无法执行。

波幅高的风险 :
波幅指股票于交易中价格波动的变化。一般来说，股票的波动性越高，则其股价上落幅度亦较大。投资者买卖波幅高的股票，必须对其投资格外留心，因为这类股份风险极高，而且可于极短时间内令你损失不屝。

消息发布的风险 :
上市公司或发行人通常会在收市后才公布对股价敏感的消息。同样地，一些重要的金融数据亦会于正常交易时段以外才公布。但有时此等消息亦会于正常或延长交易时段内公布，若加上低流通量及高波动性，将会令股价出现不能持续及夸张的现象。

价差阔的风险 :
价差指买家及沽家双方愿意对股票交易买卖的价格分歧。通常低流通量及／或高波动性的股票，尤其于静市或延长交易时段内，通常会比正常交易时段出现较阔的股票价差。

电子交易服务的风险 :
利用互联网或其他电子媒体来处理、联络及进行交易由于缺乏面对面的接触，因此是有可能受到第三者干扰。虽然新富已采取了多项步骤及程序（例如：登入户口密码、加密系统、双重认证及防火场等）来保护你的户口不受非法盗用，但新富无法确保所执行的步骤及程序能有效防止不同类型的黑客干扰侵犯，包括非法盗用的情况出现。

电脑系统延误及中断的风险 :
联交所现时所采用的证券交易系统为"OTP-C"，此系统容许经纪不受地域限制处理客户的交易指示。除此之外，新富证券同时亦配备本身的自设交易系统(BSS)接驳OTP-C，令新富证券能更有效率地处理客户的交易指示及向客户提供较佳保障。联交所的OTP-C及新富证券的BSS均高度自动化及倚赖电脑科技。由于电脑系统延误及中断可能会受多种不同的因素引发（例如系统硬件、软件、通讯线路失灵或系统更新等），在该等情况出现时，你的买卖盘，可能不能根据指示执行，甚或完全不获执行。

交谈室服务的风险 :
市场上存在很多交谈室／论坛／告示板等服务。尤其在互联网上，这类服务随处可见。当你使用交谈室时，所得到有关投资的资料必需小心分析及处理。这些消息可能由一些不明身份人仕故意发放，以失实或错误的资料，有意或无意地误导读者。因此，投资者不应以此类资料取代专业、独立的公司研究报告或投资建议，更不应依据交谈室上的资料作出投资决策。

新富网上提供的资讯的额外风险 :
新富网上提供的资料及数据乃得自交易所及／或相信为可靠之来源。基于市场的波动、资料传递上的延误或其他原因，新富网上的资料及数据有可能失实，不完整，延迟及不依次序。因此，倚赖新富网上的资讯可能导至不正确的投资决策或其他行为。

抛空／沽空的风险 :
抛空／沽空指以较高的市场价格沽出投资者本身不持有的股票，之后待股价回跌后以较低价买回股票平仓获利；但如果股价不跌反升，便要以较高价格输钱买货平仓。在香港，如果没有预先安排及向经纪行／证监会申报而胡乱抛空，即属违反证监会的沽空条例第80(1)条，最高刑罚可被罚款10,000元及入狱6个月。若你所沽售前已有股票在手便不算抛空。

延长交易时段的风险 :
联交所可延长交易时段，令股民有更多机会进行交易及管理本身的投资组合。此举令股民有机会参与一向以来机构投资者或专业交易员专享的交易时段。虽然这有可能令股民得益，但同时亦引发不少风险，例如：低流通量，高波动性及扩阔价差等。

即市买卖的风险：
即市买卖指即日来回买卖的交易行为，属于高投机性及高风险的行为。在新富给予其个别客户特别安排下，客户如果在同日把其购入的股票沽出，其所需的真正金钱流量，只限于股票买入价和沽出价的相差。客户因而可利用杠杆投资原理，以同一笔金钱作出更大的投资买卖，令原属长线投资的股票变得高度投机性。因此，即市买卖并不适合一些只以有限资金、投资经验浅及无法承担风险人仕参与。在某些市场环境下，例如电脑系统延误及中断、股价急跌或股票价位因敏感性消息或异常交易而突然停牌等，你将无法执行备用买卖指示，例如"止蚀"或"限价"指示，而令你蒙受超过你所有投入资金的损失。

市价盘的风险：
一个很多投资者同时想买卖、股价波动、瞬息万变的股市，会因买卖不平衡、系统轮候及积压而造成延误。如以市价落盘，你便不能控制成交时的价钱。你可能会以高于或低于你所想的价钱买卖股票。

在其他司法管辖区进行交易的风险：
在其他司法管辖区的市场（包括与本地市场有正式连系的市场）进行交易，或会涉及额外的风险。根据这些市场的规例，投资者享有的保障程度可能有所不同，甚或有所下降。在进行交易前，你应先行对有关你将进行的该项交易的所有规则作出充份的认识。香港特别行政区的监管机构，将不能迫使你已执行的交易所在地的所属司法管辖区的监管机构或市场执行有关的规则。

场外交易的风险：
新富有可能在你要求下，为你安排进行场外交易。为你进行交易的商号可能是你所进行的买卖的交易对手方。在这种情况下，有可能难以或根本无法平掉既有仓盘、评估价值、厘定公平价格又或评估风险。因此，这些交易或会涉及更大的风险。此外，场外交易的监管或会比较宽松，又或需遵照不同的监管制度；因此，你在进行该等交易前，应先了解适用的规则和有关的风险。同时，在这些场外交易中，新富只是以经纪身份代你执行指示，如引至任何损失、后果或索赏，你需付上所有责任。

孖展买卖的风险：
孖展户口（又称按金户口）是一种贷款户口。孖展户口一经批核，客户便可获新富证券提供一个孖展额度。客户可依据新富证券对每只股票所提供的不同按揭成数，在孖展额范围内作出杠杆式投资。每只股票的按仓比率并不一样，新富证券有权随时更改此比率。所有于孖展户口内的股票均为客户向新富证券贷款的抵押品。若股市下跌，户口内的抵押股票市值亦可能会下跌。在此情况下，新富证券将采取行动，例如要求客户补仓或沽出户口内的股票等，以维持户口于健康水平。孖展户口的运作存在不少风险，你应根据本身的财政状况及投资目标，仔细考虑这种融资安排是否适合你。客户应清楚以下风险：

客户可能会损失超过存入户口的金额；
新富证券无需事先书面通知，可随时提高孖展户口要求；
客户无权要求延迟补仓的时限；
假如你未能在指定的时间内支付所需的保证金款额或利息，新富证券无需得到你的同意及/或无需预先通知你，有权强行沽售你户口内的任何股票。此外，你将要为你的帐户内因此而出现的任何短欠数额及需付的利息负责；
客户无权选择沽售那一只股票以达至健康水平。

提供将你的证券借出予或存放于第三方的授权书的风险：
向新富证券（你的证券孖展融资人）提供授权书，容许新富证券根据《证券条例》（第333章）第81、81A或121AB条及有关规则，将你的证券借出予或存放于第三方，存在一定风险。该项允许仅限于你已就此给予书面同意的情况下方行有效。上述书面同意必须指明有效期，而该段有效期不得超逾12个月。新富证券要求所有孖展客户签署这些授权书，以便例如向你提供孖展贷款或获许将你的证券借出予第三方或作为抵押品存放于第三方。倘若你签署授权书，而你的证券已借出予或存放于第三方，该等第三方将对你的证券具有留置权或作出押记。虽然新富根据该授权书而借出或存放属于你的证券须对你负责，但新富证券的失责行为可能会导致你损失你的证券。新富证券提供不涉及证券借贷的现金帐户。假如你毋需使用孖展贷款，或不希望本身证券被借出或遭抵押，应要求开立该等现金帐户，而且无需要签署上述的授权书。

货币的风险：
以外币计算的合约买卖所带来的利润或招致的亏损（不论交易是否在香港特别行政区或其他司法管辖的地区进行），均会在需要将交易的单位货币兑换成另一种货币时受到汇率波动的影响。

指令新富代存邮件或将邮件转交第三方的风险：
假如你指令新富代存邮件或将邮件转交予第三方，那么你便须尽速亲身收取所有关于你帐户的成交单据及结单，并加以详细阅读，以确保可及时侦察到任何差异或错误。