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一般事項 :
風險是作出投資前其中一項必須考慮的因素。投資者應注意:任何投資均存在一定的風險。在投資前你應對證券/期貨市場、經紀行的受規管活動牌照類別,其運作程序,包括股票/期貨買賣系統及程序,作出充份的認識。理論上,投資風險越大,回報亦相應較大。如果你是一個比較保守的投資者,你應小心設計你的投資組合,避免將退休金、教育貸款、學習費用、樓宇供款、緊急備用金及生活費等資金投資於高風險的股票上。 

投資股票的風險 :
所有投資,包括股票/期貨,均存在一定的風險,因此,新富、其資料供應商及其認可者並不會為依賴任何本網頁上的資料所引發的任何投資負上責任。我們強烈建議你作出投資決定前諮詢你的財務顧問。你必須緊記投資市場上,股價波幅及活躍交投可能會引致系統及交易上的遲緩。而且股價有時可能會非常波動。股價可升可跌,甚至變成毫無價值。買賣證券/期貨未必一定能夠賺取利潤,反而可能會招致損失。而且在不同交易環境下,投資者亦會面對下列不同的投資風險。 

買賣備兌認股證(窩輪)的風險 :
備兌認股證(窩輪)所包含的風險不但有別於證券,例如股份、債權證、債權股額及債券,而且有可能較其代表的證券更高風險。如果市場方向與你的投資背道而馳,你有可能會損失所有投入窩輪的全部金錢。除非你充份認識窩輪的潛在風險(包括投資性質及你所面對的全面性風險),否則你不應參與此類買賣活動。窩輪通常含有很大的槓桿效應,即使其代表的證券價格出現輕微的波動也會對窩輪的價格造成大比例的影響。所以,窩輪的價格會十分波動。 

買賣創業板股份的風險 :
創業板股份涉及很高的投資風險。尤其是該等公司可在無需具備盈利往績及無需預測未來盈利的情況下在創業板上市。創業板股份可能非常波動及流通性很低。你只應在審慎及仔細考慮後,才作出有關的投資決定。創業板市場的較高風險性質及其他特點,意味著這個市場較適合專業及其他熟悉投資技巧的投資者。現時有關創業板股份的資料只可以在香港聯合交易所有限公司所操作的互聯網網站上找到。創業板上市公司一般毋須在憲報指定的報章刊登付費公告。假如你對本風險披露聲明的內容或創業板市場的性質及在創業板買賣的股份所涉風險有不明白之處,應尋求獨立的專業意見。 

在香港聯合交易所有限公司買賣納斯達克-美國證券交易所證券的風險 :
按照納斯達克-美國證券交易所試驗計劃(試驗計劃)掛牌買賣的證券是為熟悉投資技巧的投資者而設的。你在買賣該項試驗計劃的證券之前,應先諮詢新富的意見和熟悉該項試驗計劃。你應知悉,按照該項試驗計劃掛牌買賣的證券並非以香港聯合交易所有限公司的主板或創業板作第一或第二上市的證券類別加以監管。

申請及買賣新上市證券的風險 :
申請新上市的證券並不等同你已實質擁有你所申請的股數。新上市的公司及其保薦人將會厘定分配股份方法及申請者獲分配的數量。根據不同的分配基制,申請者有可能不獲分配任何股份。在此情況下,申請者將會損失是項申請的利息及相關的費用。所以在你發出沽售指示之前,你應確定你所分配的股數。若果你沽售的數量多過你實際持有的數量,你有可能會被監管機構以非法沽空罪名檢控。 

低流通量的風險 :
流通量一般指股民於買賣股票時的靈活度。一般來說,越多買賣盤於市場上的股票,流通量亦會較高。股民買賣流通量較高的股票,通常亦可以一個比較合理的價錢進行交易。反之,買入流通量較低的股票,你的沽出指示很大機會只能部份甚至完全無法執行。 

波幅高的風險 :
波幅指股票於交易中價格波動的變化。一般來說,股票的波動性越高,則其股價上落幅度亦較大。投資者買賣波幅高的股票,必須對其投資格外留心,因為這類股份風險極高,而且可於極短時間內令你損失不屝。 

消息發佈的風險 :
上市公司或發行人通常會在收市後才公佈對股價敏感的消息。同樣地,一些重要的金融數據亦會於正常交易時段以外才公佈。但有時此等消息亦會於正常或延長交易時段內公佈,若加上低流通量及高波動性,將會令股價出現不能持續及誇張的現象。 

價差闊的風險 :
價差指買家及沽家雙方願意對股票交易買賣的價格分歧。通常低流通量及/或高波動性的股票,尤其於靜市或延長交易時段內,通常會比正常交易時段出現較闊的股票價差。

電子交易服務的風險 :
利用互聯網或其他電子媒體來處理、聯絡及進行交易由於缺乏面對面的接觸,因此是有可能受到第三者干擾。雖然新富已採取了多項步驟及程序(例如﹕登入戶口密碼、加密系統、雙重認證及防火場等)來保護你的戶口不受非法盜用,但新富無法確保所執行的步驟及程序能有效防止不同類型的黑客干擾侵犯,包括非法盜用的情況出現。 

電腦系統延誤及中斷的風險 :
聯交所現時所採用的證券交易系統為"OTP-C",此系統容許經紀不受地域限制處理客戶的交易指示。除此之外,新富證券同時亦配備本身的自設交易系統(BSS)接駁OTP-C,令新富證券能更有效率地處理客戶的交易指示及向客戶提供較佳保障。聯交所的OTP-C及新富證券的BSS均高度自動化及倚賴電腦科技。由於電腦系統延誤及中斷可能會受多種不同的因素引發(例如系統硬件、軟件、通訊線路失靈或系統更新等),在該等情況出現時,你的買賣盤,可能不能根據指示執行,甚或完全不獲執行。 

交談室服務的風險 :
市場上存在很多交談室/論壇/告示板等服務。尤其在互聯網上,這類服務隨處可見。當你使用交談室時,所得到有關投資的資料必需小心分析及處理。這些消息可能由一些不明身份人仕故意發放,以失實或錯誤的資料,有意或無意地誤導讀者。因此,投資者不應以此類資料取代專業、獨立的公司研究報告或投資建議,更不應依據交談室上的資料作出投資決策。 

新富網上提供的資訊的額外風險 :
新富網上提供的資料及數據乃得自交易所及/或相信為可靠之來源。基於市場的波動、資料傳遞上的延誤或其他原因,新富網上的資料及數據有可能失實,不完整,延遲及不依次序。因此,倚賴新富網上的資訊可能導至不正確的投資決策或其他行為。 

拋空/沽空的風險 :
拋空/沽空指以較高的市場價格沽出投資者本身不持有的股票,之後待股價回跌後以較低價買回股票平倉獲利;但如果股價不跌反升,便要以較高價格輸錢買貨平倉。在香港,如果沒有預先安排及向經紀行/證監會申報而胡亂拋空,即屬違反證監會的沽空條例第80(1)條,最高刑罰可被罰款10,000元及入獄6個月。若你所沽售前已有股票在手便不算拋空。 

延長交易時段的風險 :
聯交所可延長交易時段,令股民有更多機會進行交易及管理本身的投資組合。此舉令股民有機會參與一向以來機構投資者或專業交易員專享的交易時段。雖然這有可能令股民得益,但同時亦引發不少風險,例如﹕低流通量,高波動性及擴闊價差等。 

即市買賣的風險:
即市買賣指即日來回買賣的交易行為,屬於高投機性及高風險的行為。在新富給予其個別客戶特別安排下,客戶如果在同日把其購入的股票沽出,其所需的真正金錢流量,只限於股票買入價和沽出價的相差。客戶因而可利用槓桿投資原理,以同一筆金錢作出更大的投資買賣,令原屬長線投資的股票變得高度投機性。因此,即市買賣並不適合一些只以有限資金、投資經驗淺及無法承擔風險人仕參與。在某些市場環境下,例如電腦系統延誤及中斷、股價急跌或股票價位因敏感性消息或異常交易而突然停牌等,你將無法執行備用買賣指示,例如"止蝕"或"限價"指示,而令你蒙受超過你所有投入資金的損失。 

市價盤的風險:
一個很多投資者同時想買賣、股價波動、瞬息萬變的股市,會因買賣不平衡、系統輪候及積壓而造成延誤。如以市價落盤,你便不能控制成交時的價錢。你可能會以高於或低於你所想的價錢買賣股票。 

在其他司法管轄區進行交易的風險:
在其他司法管轄區的市場(包括與本地市場有正式連繫的市場)進行交易,或會涉及額外的風險。根據這些市場的規例,投資者享有的保障程度可能有所不同,甚或有所下降。在進行交易前,你應先行對有關你將進行的該項交易的所有規則作出充份的認識。香港特別行政區的監管機構,將不能迫使你已執行的交易所在地的所屬司法管轄區的監管機構或市場執行有關的規則。 

場外交易的風險:
新富有可能在你要求下,為你安排進行場外交易。為你進行交易的商號可能是你所進行的買賣的交易對手方。在這種情況下,有可能難以或根本無法平掉既有倉盤、評估價值、釐定公平價格又或評估風險。因此,這些交易或會涉及更大的風險。此外,場外交易的監管或會比較寬鬆,又或需遵照不同的監管制度;因此,你在進行該等交易前,應先瞭解適用的規則和有關的風險。同時,在這些場外交易中,新富只是以經紀身份代你執行指示,如引至任何損失、後果或索賞,你需付上所有責任。 

孖展買賣的風險:
孖展戶口(又稱按金戶口)是一種貸款戶口。孖展戶口一經批核,客戶便可獲新富證券提供一個孖展額度。客戶可依據新富證券對每隻股票所提供的不同按揭成數,在孖展額範圍內作出槓桿式投資。每隻股票的按倉比率並不一樣,新富證券有權隨時更改此比率。所有於孖展戶口內的股票均為客戶向新富證券貸款的抵押品。若股市下跌,戶口內的抵押股票市值亦可能會下跌。在此情況下,新富證券將採取行動,例如要求客戶補倉或沽出戶口內的股票等,以維持戶口於健康水平。孖展戶口的運作存在不少風險,你應根據本身的財政狀況及投資目標,仔細考慮這種融資安排是否適合你。客戶應清楚以下風險﹕ 

  1. 客戶可能會損失超過存入戶口的金額;
  2. 新富證券無需事先書面通知,可隨時提高孖展戶口要求;
  3. 客戶無權要求延遲補倉的時限;
  4. 假如你未能在指定的時間內支付所需的保證金款額或利息,新富證券無需得到你的同意及/或無需預先通知你,有權強行沽售你戶口內的任何股票。此外,你將要為你的帳戶內因此而出現的任何短欠數額及需付的利息負責;
  5. 客戶無權選擇沽售那一隻股票以達至健康水平。

 

提供將你的證券借出予或存放於第三方的授權書的風險:
向新富證券(你的證券孖展融資人)提供授權書,容許新富證券根據《證券條例》(第333章)第81、81A或121AB條及有關規則,將你的證券借出予或存放於第三方,存在一定風險。該項允許僅限於你已就此給予書面同意的情況下方行有效。上述書面同意必須指明有效期,而該段有效期不得超逾12個月。新富證券要求所有孖展客戶簽署這些授權書,以便例如向你提供孖展貸款或獲許將你的證券借出予第三方或作為抵押品存放於第三方。倘若你簽署授權書,而你的證券已借出予或存放於第三方,該等第三方將對你的證券具有留置權或作出押記。雖然新富根據該授權書而借出或存放屬於你的證券須對你負責,但新富證券的失責行為可能會導致你損失你的證券。新富證券提供不涉及證券借貸的現金帳戶。假如你毋需使用孖展貸款,或不希望本身證券被借出或遭抵押,應要求開立該等現金帳戶,而且無需要簽署上述的授權書。

貨幣的風險:
以外幣計算的合約買賣所帶來的利潤或招致的虧損(不論交易是否在香港特別行政區或其他司法管轄的地區進行),均會在需要將交易的單位貨幣兌換成另一種貨幣時受到匯率波動的影響。 

指令新富代存郵件或將郵件轉交第三方的風險:
假如你指令新富代存郵件或將郵件轉交予第三方,那麼你便須盡速親身收取所有關於你帳戶的成交單據及結單,並加以詳細閱讀,以確保可及時偵察到任何差異或錯誤。 
 

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